Het idee achter een beleggingsfonds is dat een specialist meer rendement haalt op beleggingen dan een particulier: hij biedt u de kans een stukje van zijn portefeuille te kopen. U mag van deze professional dan verwachten dat hij de portefeuille op deskundige wijze beheert. De geschiedenis leert ons echter dat de prestaties van beleggingsfondsen niet structureel beter zijn dan het marktgemiddelde.
Dit terwijl wel wordt gepretendeerd expert te zijn. En de rekening is hier ook naar. Professioneel beheer kost u elk jaar ongeveer een procent van uw inleg. En dat naast de transactiekosten en de prijs prijs per participatie, die vaak hoger ligt dan de werkelijke intrinsieke beurswaarde. Deze 'onzichtbare premie' kan oplopen tot enkele procenten.
En naast de kosten speelt nog iets anders een rol: vaak interne bedrijfsregels waar een fondsbeheerder aan gebonden is. Deze interne regels schrijven bijvoorbeeld voor dat het aandeel van een fonds in de portefeuille aan een maximum is gebonden. Belemmeringen die u als particulier belegger niet heeft.
En aangezien fondsbeheerders vaak van dezelfde of soortgelijke analysetools uitgaan als op deze site wordt beschreven, is ons advies: houd uw portefeuille in eigen hand. Mocht u dit niet willen, zorg er dan tenminste voor dat u uw geld spreidt over meerdere beleggingsfondsen. Want ook hier geldt het motto van risicospreiding. Als "gewone" particuliere belegger zult u geen specifeiek aandacht krijgen van de banken en vermogensbeheerders als het om beleggingsadviezen gaat. Goede adviseurs zijn schaars en deze worden ingezet om de grote jongens met veel pecunia te bedienen. De "gewone" belegger moet het veelal doen met algemene adviezen en tips die op Internet of in tijdschriften worden verstrekt.
Vaak betreft het een advies met een onderverdeling in de categorieën buy, hold of sell. Soms worden daar de categorieën accumulate en reduce aan toegevoegd. Deze dienen dan te worden opgevat als advies tussen buy en hold respectievelijk sell en hold. Het grote probleem dat wij met deze adviezen hebben is dat een eenduidige grondslag voor het advies ontbreekt, als überhaupt al een toelichting op het advies voorhanden is.
De vraag is dan ook wat de waarde van deze adviezen is? Onze mening is dat deze adviezen best kunnen worden gebruikt, maar dan niet als criterium voor een aan- of verkoop, maar veel meer als referentiemateriaal. Heeft u een fonds op het oog, ga dan na wat de adviezen zijn. Onderschrijven de adviezen uw eigen analyse? Prima, dit sterkt uw mening. Staan de adviezen haaks op uw analyse? Wellicht een signaal om nog beter naar dit fonds te kijken.